WeChat Pay et AliPay dominent les transactions B2C et C2C en Chine. Sont-ils transposables en Occident ?

19 janvier 2020
J’accompagne, forme et conseille différents acteurs de l’écosystème (retailers, e-commerçants, grossistes, fabricants, marques) pour les aider à tirer leur épingle du jeu dans un environnement complexe et concurrentiel.
J’aide les décideurs B2B/B2C à faire de bons choix en matière de technologies, de prestataires, d’acquisition puis les accompagne à long terme dans le déploiement des stratégies ecommerce & retail sur leur site web, en marketplaces, en point de vente et sur tous les canaux existants.
Julien Fontaine

entrepreneur e-commerce & consultant freelance au service de la transformation digitale de votre business.

Pendant cette dernière décennie, la Chine a connu une révolution des paiements dans la vente de détail. En dépassant le système basé sur les cartes bancaires, deux nouveaux systèmes de paiement ont fini par dominer les transactions de personne à personne, du commerce de détail et même inter-entreprises. Le nouveau système chinois est construit sur des portefeuilles numériques, des QR codes et passe par leurs propres grandes entreprises technologiques : Alipay via Alibaba (la version chinoise d’Amazon) et WeChat Pay via Tencent (la version chinoise de Facebook).

Le système chinois désintermédie les banques des opérations de paiement, les privant d’une source de revenus importante et historique. Il crée un écosystème de paiement alternatif avec différentes interactions entre commerçants, consommateurs et fournisseurs de systèmes de paiement.
Ce système crée de nouvelles relations qui pourraient réaligner les modèles commerciaux existants et les relations entre les commerçants, les banques et les fournisseurs de technologies

Le système de paiement de la Chine a explosé en moins d’une décennie, passant de la création à la domination. Avec plus d’un milliard d’utilisateurs sur chaque plate-forme, la puissance des incitations en réseau s’est déchaînée. Le nouveau système de paiement a remplacé les cartes bancaires et les espèces, la façon dont les ménages consomment et même la façon dont les mendiants demandent de l’argent, avec des QR codes remplaçant les tasses en étain.

Source : Is China’s new payment system the future? par Aaron Klein. Etude de Juin 2019 : un modèle adaptable aux Etats-Unis ?

Le système de paiement chinois est-il transposable dans le monde? Va t-il conquérir le monde comme les cartes bancaires l’avaient fait ? Remplacera-t-il le système basé sur les cartes bancaires ? Que signifie migrer un système de paiement des banques vers la technologie? Ce rapport aborde en détail ces questions et d’autres importantes. Les principales conclusions sont les suivantes:

  • Le nouveau système de paiement de la Chine est là pour rester. Il continuera de croître au niveau national et mondial, grâce aux voyageurs chinois qui consommeront à l’étranger.
  • Les nouvelles technologies permettent de déplacer le système de paiement de la banque vers la technologie et les réseaux sociaux. Les entreprises de technologie et de réseaux sociaux disposent d’autres sources de données sur lesquelles fonder des décisions financières telles que l’octroi de crédit. La souscription alternative au crédit suivra probablement les paiements alternatifs.
  • Les incitations créées par le passage du système de paiement des banques aux entreprises technologiques sont importantes et potentiellement préoccupantes. Le potentiel de comportement anticoncurrentiel et de problèmes de confidentialité des plates-formes technologiques en utilisant le système de paiement et les données générées est réel. Cependant, il n’est pas clair si ces préoccupations peuvent être et seraient résolues par une réglementation efficace.
  • L’économie du système chinois est bénéfique pour les commerçants mais mauvaise pour les banques chinoises, en particulier à court terme.
  • Il est peu probable que le système chinois se propage en Amérique, mais peut être plus viable dans d’autres pays avec des systèmes bancaires moins développés.
  • Le système américain actuel présente de multiples obstacles au modèle chinois :
    – Les consommateurs plus riches bénéficient davantage de récompenses substantielles liées au système de paiement actuel
    – Les commerçants peuvent avoir de la difficulté à faire la transition et à générer des économies substantielles à partir d’un nouveau système
    – Le comportement des consommateurs est peu propice au changement
    – Les systèmes de réglementation existants assurent une protection substantielle des consommateurs qui peut être perdu dans un système de paiement non bancaire.
  • Le cadre juridique et réglementaire américain n’est pas bien préparé si les paiements passent du secteur bancaire au secteur non bancaire.

Introduction

Les systèmes de paiement sont des éléments essentiels d’une économie. L’achat et la vente de biens et services nécessitent une méthode permettant d’exécuter des transactions. Alors que les économies modernes se complexifient et que les transactions entre acheteurs et vendeurs deviennent plus anonymes, rapides, fiables et dignes de confiance, l’importance des systèmes de paiement se développe.

Un système de paiement efficace fournit l’infrastructure nécessaire pour transférer de l’argent de manière économique et pratique. Les systèmes efficaces innovent pour améliorer la qualité des services en réponse à l’évolution de la technologie et de la demande.” Jerome Powell, président de la Réserve Fédérale

Il y a 50 ans, les États-Unis ont mené une révolution mondiale avec la création de cartes à bande magnétique liées aux comptes bancaires. Ces cartes, et les terminaux pour les lire, ont permis à une petite carte en plastique de remplacer les espèces et les chéquiers de milliards de consommateurs et de commerçants et de traiter des milliards de transactions. Ces cartes ont atteint une telle ubiquité dans le monde occidental développé que la plupart des consommateurs et des voyageurs internationaux tiennent leur présence pour acquise.

Ils ont continué de croître, constituant l’épine dorsale du commerce électronique et de nouvelles méthodes de paiement numérique. De nouvelles méthodes d’utilisation des comptes de paiement par carte se sont développées. Les appareils peuvent désormais rendre un smartphones en processeur de cartes de crédit (Square) et les transactions peuvent être traitées en ligne en toute sécurité (Paypal). Cependant, les réseaux de paiement sous-jacents en Amérique restent un système bancaire.

La prochaine révolution mondiale des paiements a déjà eu lieu. Au cours de la dernière décennie, la Chine a connu une révolution des paiements internes, dépassant les cartes bancaires, passant à un système basé sur les smartphones et les QR codes. Mais les changements de ce système vont bien au-delà d’une nouvelle forme technologique. Le système de paiement chinois a fait quelque chose de beaucoup plus révolutionnaire: il a largement désintermédié le système bancaire.

Dans la plupart des économies développées du monde, les systèmes de paiement et bancaires sont intimement liés depuis des siècles. Le lien entre les deux est clair: qui est mieux équipé pour être intermédiaire de paiements que les institutions financières qui détiennent les fonds des parties concernées? Pourtant, les nouvelles technologies financières et l’application chinoise ont créé un modèle de paiement alternatif viable où les banques jouent un rôle beaucoup moins central, et à l’extrême, peut-être aucun.

Ce nouveau mode de paiement nécessite une analyse plus approfondie pour apprécier les avantages, les coûts et les implications d’un nouveau modèle. Comprendre ce modèle aidera à répondre aux questions clés et éclairera les décisions politiques sur la façon dont l’Amérique devrait moderniser son système de paiement. Plus concrètement, est-ce que l’invention des bandes magnétiques et des lecteurs de cartes menée par les Américains sera globalement remplacée par des portefeuilles numériques utilisant des codes QR pour transférer des fonds externes au système bancaire? Les banques continueront-elles de jouer un rôle central dans l’exploitation des systèmes de paiement ou les nouvelles technologies dissocieront-elles les banques? En cas de désintermédiation, quelles sont les ramifications de la combinaison des paiements avec le commerce au lieu des opérations bancaires?

Comprendre le système bancaire chinois

La Chine semblait être un candidat peu probable pour développer un nouveau système de paiement. La nation bénéficie de taux bancaires élevés pour ses citoyens, en grande partie en raison du rôle important du gouvernement dans la fourniture d’avantages aux citoyens par le biais du système bancaire. De nombreux chinois ont au moins deux comptes bancaires, car le gouvernement accorde des subventions pour différents avantages par le biais de différentes banques. De plus, les banques chinoises ont collaboré pour créer UnionPay, un réseau de cartes basé en Chine.
La Chine possède le plus grand réseau de cartes au monde avec 7,6 milliards de cartes. Selon la Banque populaire de Chine, la grande majorité (6,9 milliards) sont des cartes de débit, alors que seulement 686 millions sont des cartes de crédit. Protégé de la concurrence étrangère des gouvernements chinois refusant d’autoriser Visa, MasterCard ou American Express, il semblait plausible qu’UnionPay devienne le système de paiement dominant en Chine, imitant le système basé sur les cartes dans d’autres grandes économies.

Cependant, l’adoption des terminaux à carte par les commerçants chinois s’est heurtée à une opposition :

  • Les commerçants contre les frais. L’idée de payer un faible pourcentage pour le traitement des paiements s’est heurtée à l’opposition des commerçants. Ils ont été lents à adopter des lecteurs de cartes, réticents à absorber les coûts ou à les reporter aux clients.
  • Les lecteurs de cartes nécessitent un système téléphonique filaire ou un système sans fil pour communiquer. Les deux obligent les commerçants à intégrer cette technologie et à payer ces coûts. Encore une fois, les commerçants ont montré peu d’intérêt à le faire, ce qui explique pourquoi il n’y avait qu’un peu plus de 34 millions de terminaux de point de vente en Chine à la fin de 2018.

Le cash est resté une méthode d’échange dominante. Cependant, la trésorerie a ses inconvénients. En Chine, le billet en circulation le plus élevé est le 100 yuans, d’une valeur d’environ 15 $. Il s’agit d’un billet de valeur relativement faible pour le plus élevé en circulation, par rapport au billet de 100 $ aux États-Unis et au billet de 500 euros. En conséquence, les transactions en espèces, en particulier pour les biens et services de plus grande valeur, sont plus lourdes. Il n’est pas rare que les magasins chinois disposent d’un guichet automatique pour faciliter les transactions et se protéger contre les faux billets.

Avec les commerçants qui résistent aux cartes bancaires, l’utilisation d’un système alternatif devenait plus probable. La forte croissance de l’adoption des smartphones a permis de développer un système alternatif.
Les smartphones offrent un nouveau réseau de communication qui peut rivaliser avec les lecteurs de cartes qui nécessitent des lignes fixes ou Internet sans fil / VOIP.

Le deuxième élément de cette révolution est le QR code. Dans le système à carte, le client n’est pas tenu d’être en ligne et le commerçant fournit le terminal et une connexion. Le client fournit alors l’instrument de paiement (carte). L’adoption d’un QR code permet aux commerçants qui ne sont pas connectés via téléphone ou Internet de toujours accéder au système de paiement, car une seule partie doit être connectée pour la transaction. Cette fonctionnalité inverse le système de cartes antérieur où les commerçants étaient chargés de fournir la connexion.

Le QR code permet au client de fournir la connexion. Tout ce que le commerçant doit produire est un code à barres qui peut être imprimé sur une simple feuille de papier. Le consommateur peut utiliser son smartphone pour numériser le code QR et se connecter pour traiter la transaction. Cela réduit encore plus les coûts pour les commerçants, en particulier pour ceux qui n’ont pas facilement accès aux télécommunications. Il permet même des transactions de personne à personne pour les personnes qui ont des codes mais pas de smartphones. C’est même ainsi que les mendiants dans les rues demandent et reçoivent de l’argent : les tasses ont été remplacées par des codes QR en Chine!

La transformation de la Chine

Compte tenu de ce point de départ, le point final est assez étonnant. Le nombre d’utilisateurs et la croissance sur WeChat Pay et AliPay ont été substantiels et ont atteint une quasi-égalité en moins d’une décennie. Partant de zéro au début de la décennie, ces deux plateformes sont désormais le plus grand système de paiement en Chine et parmi les plus importantes du monde.

Alipay a presque rattrapé WeChat Pay en nombre d’utilisateurs actifs. Alipay a atteint un milliard d’utilisateurs en 2019 et WeChat Pay a dépassé le milliard d’utilisateurs en 2018. Ces deux formes de paiement dominent le marché chinois. Plus de 90% des habitants des plus grandes villes de Chine utilisent WeChat et Alipay comme principal moyen de paiement, le deuxième étant le paiement en espèces et le paiement par carte de débit/crédit étant le troisième.
Les paiements mobiles en Chine ont atteint plus de $41.000 milliards (277 billions de yuans) par an. Plus de 92% des paiements mobiles sont effectués sur les deux plateformes dominantes: Alipay (53%) et WeChat Pay (39%). Cette adoption massive est encore plus étonnante si l’on considère sa rapidité.

Fonctionnement d’Alipay et WeChat Pay

Alipay et WeChat Pay intègrent des technologies largement disponibles mais peu utilisées aux États-Unis. Cela permet à chacun une méthode simple et peu coûteuse pour transmettre le paiement entre les parties presque instantanément. Les technologies sont celles d’un portefeuille numérique et de QR codes.

eWallet

Un portefeuille numérique stocke électroniquement une ou plusieurs informations de paiement d’un consommateur et permet aux consommateurs de transmettre des fonds par voie électronique. Le portefeuille est généralement financé soit par virement depuis un autre portefeuille numérique, soit directement en reliant un compte bancaire et en transmettant des fonds. Ce concept est différent d’une représentation digitale d’une carte bancaire, comme ce qui se fait sur ApplePay. Un portefeuille numérique stocke de l’argent, tandis qu’une représentation numérique d’une carte remplace simplement la carte physique par une virtuelle.

QR codes

Les QR codes sont des codes barre bi-dimensionnels modernes. Avec “QR” pour Quick Response, les codes QR sont open source, ont une grande capacité de données et peuvent servir à de multiples utilisations telles que le stockage des coordonnées ou des paiements numériques. Chaque entité des écosystèmes Alipay et WeChat se voit attribuer un code QR unique. Les particuliers les ont pour leurs comptes, les marchands les ont pour leurs magasins, et même des points de paiement spécifiques comme un parking en ont.

Le paiement commence lorsqu’une partie scanne le code QR de l’autre. Peu importe que ce scanner soit le payeur ou le bénéficiaire. La numérisation peut être effectuée par un smartphone à un autre, ou par un smartphone à un code QR qui est représenté numériquement ou physiquement imprimé sur une feuille de papier. Le payeur peut totaliser le montant dû dans la transaction que le bénéficiaire doit scanner, ou le bénéficiaire peut scanner le code et insérer le montant à payer.
Cela revient à glisser une carte de crédit ou de débit dans un lecteur de carte et à accepter le montant indiqué ou à saisir le montant que vous souhaitez payer.

Un avantage de ce système est que le terminal de lecture de cartes a été complètement coupé. Le système chinois fonctionne plutôt directement d’un compte à l’autre via WeChat ou Alipay, sans processeur entre les deux entités. Cela augmente la vitesse (comme peut en témoigner toute personne qui a attendu le traitement d’un terminal de carte de crédit) et réduit les coûts. Cela explique également pourquoi la Chine possède si peu de terminaux de point de vente et l’un des systèmes de paiement numérique les plus puissants au monde. La suppression de l’intermédiaire permet d’économiser du temps et de l’argent.

La métaphore du parking
Les portefeuilles numériques transmettent simplement les fonds entre les deux parties directement sur la plateforme. Les fonds restent dans chaque portefeuille numérique. Selon la transaction, une notification électronique peut être intégrée pour signaler qu’une transaction a été effectuée et une facture payée. Cela crée un autre moment d’intégration possible entre le système de paiement et l’achat de biens et services.
Considérez un garage de stationnement. Le système traditionnel consiste à prendre un billet à l’entrée, à payer le billet et à présenter le billet payé à la sortie. Certains garages plus récents ont essayé d’améliorer ce système en éliminant le billet et en demandant au conducteur d’utiliser une carte de crédit ou de débit à l’entrée, d’enregistrer cette carte unique et de demander au conducteur de présenter la même carte à la sortie. Cette carte est automatiquement facturée. Qu’il s’agisse du système de tickets traditionnel ou de la nécessité de se souvenir de la carte que vous avez utilisée dans le nouveau système, les deux sont longs, coûteux et nécessitent plusieurs terminaux de lecture de cartes.
L’alternative au système chinois consiste à scanner un code à l’entrée, qui marque l’heure à laquelle vous êtes entré dans le garage. Vous scannez ensuite à nouveau le code à la sortie, votre portefeuille est automatiquement facturé et la barrière se lève. Cela nécessite une communication sans fil entre les smartphones et les portes du garage de stationnement. Il élimine plusieurs lecteurs de cartes, les frais de traitement des cartes et le temps nécessaire pour insérer des tickets de stationnement et / ou des cartes de crédit.
L’élimination des frais de carte est particulièrement importante pour les transactions à faible volume et à volume élevé telles que les garages municipaux. Si le stationnement coûte 2 $, des frais de traitement de carte de débit d’environ 25 cents par transaction signifierait que pour chaque stationnement de 8 voitures, l’un d’eux paie les frais de paiement. Les cartes de crédit, en particulier les cartes de luxe de platine, peuvent avoir des frais plus proches de 40 ou 50 cents sur une transaction de 2 $, un défi supplémentaire à l’économie du système de stationnement.

Compte bancaire

Le moyen le plus simple et le plus courant pour obtenir des fonds sur votre portefeuille numérique est de les transférer depuis votre compte bancaire. Les clients associent un compte bancaire et peuvent envoyer des fonds instantanément depuis leur compte bancaire vers l’une ou l’autre des plateformes. Ce service est fourni sans frais pour le consommateur.

Ceci est similaire à une méthode pour financer les portefeuilles numériques PayPal, avec une différence importante dans la vitesse du service. Avec un système de paiement plus rapide qu’aux États-Unis, la Chine n’oblige pas les clients à attendre plusieurs jours pour que les fonds soient disponibles.
Le préfinancement des portefeuilles numériques est une similitude majeure entre le système chinois de débit et les cartes prépayées dans le contexte américain.

Le crédit

Les portefeuilles chinois ne fonctionnent généralement pas sur un système de ligne de crédit renouvelable et ne doivent pas être considérés comme des substituts aux cartes de crédit. Si Ant Financial, la branche bancaire de l’entreprise AliBaba/Alipay souhaite fournir un crédit pour financer ces portefeuilles, elle peut et fait (de même avec WeChat Pay). C’est une option pour certains, bien qu’elle ne soit pas aussi courante ni aux mêmes conditions que les cartes de crédit américaines.

De même, les banques ou autres prêteurs pourraient accéder aux deux plateformes et proposer des alternatives de crédit pour préfinancer les portefeuilles numériques. Les conditions et les aspects économiques de cette situation sont moins avantageux en raison du manque de frais les revenus générés par l’utilisation des plateformes de paiement, comme expliqué ci-dessous.

Ainsi, le modèle le plus simple consiste pour les utilisateurs à lier des comptes bancaires à des portefeuilles numériques, puis à transférer des fonds si nécessaire. Ces fonds survivent dans l’écosystème et peuvent être augmentés par des transferts ultérieurs ou d’autres fonds reçus lors de transferts d’autres personnes ou entreprises, les portefeuilles numériques grand public étant plus susceptibles d’être réapprovisionnés par des transferts personnels et les portefeuilles numériques commerciaux susceptibles d’être remplis par de nouveaux revenu.

Intérêts

Les portefeuilles numériques nécessitent toujours que des fonds soient transférés dans le système bancaire à des fins bancaires. Les portefeuilles numériques eux-mêmes ne paient pas d’intérêts. Pour que l’utilisateur génère des intérêts, il doit déplacer des fonds vers un marché monétaire, un compte bancaire ou un autre compte d’investissement. Pour investir, les clients doivent retirer les fonds des portefeuilles Alipay / WeChat Pay et les replacer dans le système bancaire. Ceci est courant et peut se faire assez facilement via les deux applications. Bien sûr, les produits disponibles et les banques capables d’offrir des services sur ces plateformes sont fonction des relations et des partenariats entre la plateforme technologique et d’autres institutions.

À l’origine, la société mère pouvait et utilisait les fonds des clients à ses propres fins pour gagner des intérêts pour l’entreprise. Le gouvernement chinois a pris des mesures pour sévir contre cela, à partir de 2017, en exigeant que 20% des fonds des clients soient conservés sur un compte de dépôt dans une banque chinoise sans intérêt. Ce chiffre a ensuite été porté à 50% en 2018, puis à 100% à partir de 2019. Le résultat devrait transférer $1 milliard d’intérêts gagnés par Ali et WeChat au système bancaire. Cette décision a été interprétée comme une tentative du gouvernement chinois de régner sur les paiements mobiles et de soutenir les banques chinoises.

Origines de WeChat Pay et Alipay

WeChat Pay et AliPay diffèrent dans la façon dont les fonds sont dépensés. La différence découle en grande partie de l’origine et du but de chaque système. WeChat Pay est basé sur une plate-forme de médias sociaux et est fortement engagé dans les paiements de personne à personne. Alipay est enraciné dans une plate-forme de commerce numérique et donc plus susceptible d’être utilisé à des fins commerciales.

WeChat Pay

Tencent, la société mère de WeChat, voulait encourager les achats de jeux et d’écosystèmes en ligne ou d’autres achats populaires dans le jeu. Les cartes de crédit/débit généralisées liées aux comptes de jeu facilitent la tâche. Mais en 2002, Tencent avait une base d’utilisateurs qui n’avait pas ce système, alors ils ont créé une monnaie numérique, le QQ Coin. Le QQ coin est devenu viral à la fois comme moyen de paiement de jeu en ligne et comme monnaie numérique spéculative. Les estimations étaient de près d’un milliard de dollars de QQ coins échangés avec une appréciation de plus de 70% en valeur.

Le processus de téléchargement des QQ coin et de les dépenser hors ligne, couplé à des spéculateurs influençant fortement le prix des pièces, les a finalement rendues non viables en tant que moyen d’échange. Il existe des similitudes avec l’incapacité de BitCoin à prendre pied pour les paiements de routine. Cependant, l’expérience a certainement façonné la pensée de Tencent et démontré la volonté des citoyens chinois d’utiliser la monnaie numérique.

WeChat Pay a d’abord été déployé en tant que service pour faciliter les transferts de fonds personnels autour du nouvel an lunaire en 2014 (Red Packet). Il est courant en Chine de donner de l’argent pour la nouvelle année, en particulier entre les parents, enfants et autres membres de la famille. WeChat Pay a proposé de numériser cet échange, ce qui, étant donné le réseau de médias sociaux de personne à personne, était clairement synergique.

La popularité des échanges a alimenté les comptes WeChat Pay de nombreux clients avec des fonds initiaux. WeChat a lancé l’idée de paiement numérique Red Packet en 2014 et 16 millions de Red Packets ont été envoyés. L’année suivante, 1 milliard de Red Packets ont été envoyés. En 2016, il dépassait les 8 milliards et en 2017, 46 milliards.

Avec des QR codes largement disponibles, faciles et bon marché à adopter par les marchands et une large base d’utilisateurs financée par Red Packets, WeChat a clairement défini la voie à suivre pour créer une plateforme de paiement alternative. Ce qui a commencé avec les consommateurs se traduit ensuite par les commerçants lorsque qu’ils voient leurs comptes remplis lorsque les clients achètent des marchandises.
Au fur et à mesure que leurs portefeuilles numériques se remplissent, ils peuvent utiliser ces fonds pour payer leurs factures à d’autres entreprises ou transférer des fonds à des fins personnelles. La plupart des petites entreprises, après tout, sont étroitement intégrées aux comptes personnels.

AliPay

L’origine d’Alipay est différente. L’absence d’un système de carte de crédit est un problème majeur en Chine. Le commerce sur Internet nécessitait des systèmes de paiement électronique, qui étaient intégrés aux cartes de crédit et de débit. L’absence d’un tel système en Chine a incité Alibaba à développer Alipay de manière à ce que sa plateforme Taobao puisse décoller. Avec UniPay, ayant récemment lancé et n’ayant pas gagné trop de clients, le marché des paiements était grand ouvert. AliBaba offre des incitations aux commerçants pour utiliser Alipay pour les achats sur toute leur plateforme :

  1. il n’y a pas de frais sur ces achats pour l’une ou l’autre des parties.
  2. le placement préférentiel potentiel sur les plateformes numériques.
  3. la facilité d’intégration des paiements dans le traitement des affaires.

Chacun offre des avantages économiques substantiels qui ne sont pas largement disponibles dans le système de carte de crédit/débit. Il existe également des inconvénients potentiels de ce modèle intégré, notamment le manque de frais pour fournir les services que les clients souhaitent avec les paiements – tels que les périodes de grâce sans intérêt – et les préoccupations anticoncurrentielles liées à l’intégration des plateformes commerciales et des réseaux sociaux avec les plateformes de paiement.

L’absence de frais est une énorme incitation pour les commerçants. Prenons une petite entreprise qui paie plus de 2% des frais de traitement des paiements, qui est la moyenne des États-Unis pour les principales cartes comme Visa, Mastercard et Discover. Les entreprises peuvent économiser 2% des ventes brutes en utilisant Alipay, à condition que les revenus soient également dépensés sur la plateforme. Les frais de traitement des paiements sont basés sur les ventes brutes et non sur les revenus nets et, par conséquent, le potentiel d’économies en tant que part des bénéfices est beaucoup plus élevé. En général, les bénéfices des entreprises ne représentent en moyenne que 7,5% des recettes brutes totales. Une économie de 2% des revenus bruts pourrait avoir un impact plus proche de 20% des marges bénéficiaires.

Les implications diffèrent selon la taille de l’entreprise. Bien que les grandes entreprises soient souvent en mesure de négocier des frais de traitement des cartes de crédit moins élevés, elles ont généralement des marges bénéficiaires nettes plus faibles en pourcentage des revenus bruts. Les petites entreprises paient généralement plus pour le traitement des cartes, bien que les nouveaux entrants sur le marché comme Square et PayPal réduisent les coûts. Cependant, les petites entreprises ont généralement des marges brutes plus importantes et, selon la nature de l’entreprise, peuvent recevoir moins de paiements par carte. Quoi qu’il en soit, la réduction des frais de traitement est une victoire pour les commerçants.

Il y a également une mise en garde importante concernant le système de frais zéro: les fonds doivent être dépensés pour l’écosystème AliBaba. En effet, le retour des fonds en aval dans le système bancaire a un coût. Cela peut avoir un impact plus important pour les commerçants lorsqu’ils reçoivent des revenus via Alipay. Il crée désormais une structure de flux de trésorerie / profit finale différente selon qu’ils ont reçu les fonds via Alipay et ont pu les dépenser ailleurs dans l’écosystème Ali, ont dû les transférer sur leur compte bancaire, ont reçu des fonds via une autre plateforme numérique (WeChat Pay), cartes de débit, cartes de crédit ou espèces. Selon le modèle commercial du commerçant et l’utilisation des paiements, il n’est pas clair si l’entreprise peut effectivement utiliser tous les fonds sur Alipay pour acheter les biens et services intermédiaires qu’elle utilise au sein de l’écosystème Ali.

Cela incite l’écosystème Ali à se développer pour offrir de meilleurs services aux entreprises. Cela crée également un avantage comparatif pour la tarification au sein de l’écosystème Ali. Cela pourrait créer des facteurs de dissuasion compétitifs pour les activités hors plate-forme. Il est possible qu’Ali puisse récupérer une partie (ou la totalité) de cette valeur grâce à des frais alternatifs pour la conduite des affaires sur la plate-forme, tels que des frais de publicité.

Cette deuxième incitation à créer de nouvelles voies pour étendre les biens et services disponibles sur les mêmes écosystèmes que les réseaux de paiement est très différente du système américain/européen. Les banques n’hébergent pas de grandes plateformes permettant aux consommateurs et aux commerçants d’acheter des biens et des services. Le secteur de traitement des paiements de l’économie (Visa, MasterCard, Square, Verifone, Venmo, PayPal, etc.) existe pour faciliter l’accès des commerçants au système de paiement pour gérer la transaction.

Le mouvement du traitement des paiements de la banque vers le système commercial en Chine soulève une série d’incitations économiques et de forces concurrentielles qui sont largement absentes dans le contexte américain. Ce n’est pas à cause de la séparation américaine du secteur bancaire et du commerce. Cette séparation ne place pas les paiements dans le domaine bancaire. Les opérations bancaires sont généralement liées à la prise de dépôts ou à l’octroi de prêts. Alors que les économistes apprécient l’équivalence intellectuelle d’une banque fournissant une ligne de crédit renouvelable qui permet aux consommateurs de rembourser à 90 jours avec les intérêts facturés, et un fournisseur de services offrant une fenêtre similaire avec une série de frais de retard croissants, le système juridique définit l’un comme bancaire et l’autre comme commerce.

Les paiements ont toujours existé dans le secteur bancaire, car les banques disposaient de la technologie, des réseaux, des connaissances des clients et de la structure de financement pour fournir le plus facilement ces services. La révolution des paiements en Chine modifie fondamentalement cette équation. La technologie, en particulier les interconnexions sur les réseaux sociaux, l’ampleur des plateformes de commerce électronique numérique et l’adoption de codes à barres modernes, élargissent les capacités des nouveaux entrants dans le système.

Le dernier point est l’inverse du précédent: quels autres services non bancaires qui utilisent le système de paiement pourraient potentiellement s’intégrer dans un modèle chinois? Une possibilité serait le traitement de la paie. Plutôt que de demander aux employeurs de prélever des revenus du système de paiement numérique dans leurs banques, puis de les transférer vers les banques des employés, pour que l’employé transfère ensuite les fonds à l’écosystème, pourquoi ne pas laisser l’écosystème gérer directement les paiements?

Il existe peu de données ou de rapports indiquant que les salaires sont payés via Alipay et WeChat Pay, du moins pas dans l’économie formelle. Il est plus difficile de rechercher si cela se produit dans l’économie informelle.
L’absence d’adoption du traitement des salaires peut être due à des systèmes de tenue de registres gouvernementaux ou privés, à une politique fiscale ou à des habitudes. L’expansion par AliBaba ou WeChat dans le traitement des paies peut être une extension logique, aidée par les fonds dans les portefeuilles numériques que les détaillants et les employés partagent (imaginez si Amazon ou Facebook proposaient le traitement de la paie pour concurrencer des entreprises comme ADP).

Si cette expansion devait se produire, elle pourrait être plus probable sur WeChat Pay qu’Alipay. Pour le commerçant, il existe des options plus larges pour dépenser des fonds sur Alipay, acheter des biens intermédiaires. Étant donné le marchand reçoit généralement des ventes des deux plates-formes, il peut être plus facile pour eux d’utiliser leurs fonds Alipay pour les fournitures commerciales et WeChat pour la paie. De plus, l’origine et la force de WeChat dans les paiements de personne à personne (Red Packets) peuvent lui donner un avantage comparatif en matière de paiement de salaires.

Comment retirer de l’argent de l’écosystème, mais pourquoi le feriez-vous?

Le système de paiement chinois facilite la conservation continue des fonds dans les portefeuilles numériques. L’omniprésence de l’acceptation du système, le manque de frais et la commodité motivent les consommateurs. L’argent introduit dans l’écosystème de portefeuille numérique peut être transféré sur des comptes avec intérêts, comme les fonds du marché monétaire, ou investi dans des actions chinoises directement via des comptes de courtier en partenariat avec la plateforme.

C’est particulièrement le cas avec Alipay faisant partie de Ant Financial. Le plus grand fonds commun de placement de Ant, Tianhong Yu’e Bao compte près de 600 millions d’investisseurs, plus de $168 milliards de fonds, et offre des intérêts à court terme de plus de 2% avec un meilleur rendement que de laisser des fonds dans une banque chinoise. La croissance de ce fonds, reflétant la croissance d’Alipay en tant que portefeuille numérique, met en évidence la possibilité de fusionner directement les portefeuilles numériques avec les comptes des courtiers, désintermédiant davantage la relation de dépôt bancaire.

Les entreprises ont des motivations et des opportunités similaires pour conserver des fonds dans l’écosystème, mais aussi des demandes plus importantes de retirer des fonds pour effectuer des paiements en utilisant le système bancaire. Les consommateurs et les entreprises ont besoin d’une rampe de sortie et bien qu’elle existe, elle n’est pas conçue pour être terriblement attrayante.

Les titulaires de compte peuvent transférer des fonds hors d’Alipay ou de WeChat Pay et les remettre dans leur compte bancaire lié.
Alipay a imposé des frais de 10 points de base (0,1%) avec un minimum de 20.000 yuans (environ $3.000) et un minimum de 0,1 yuan pour les petites transactions. WeChat facture des frais similaires, 10 points de base pour tous les transferts supérieurs à 1.000 yuans (environ $150 ) sur des comptes bancaires. Pour les transferts inférieurs à 1 000 yuans, des frais fixes de 0,1 yuans sont appliqués. Bien que ces frais soient faibles par rapport aux normes américaines : les frais de transfert de carte de crédit sont généralement de l’ordre de 2 à 4%, et les fournisseurs de portefeuilles numériques comme PayPal répercutent ces frais directement (PayPal facture 2,9% plus un forfait de 30 cents, ce qui n’est pas toujours le coût réel qu’ils paient, car cela varie en fonction du type de carte). Il s’agit d’un contraste frappant avec la zone sans frais de tous les paiements au sein de l’écosystème. Les frais de transaction encourageront les utilisateurs à effectuer moins de retraits et donc à faire circuler plus d’argent au sein de l’écosystème du portefeuille WeChat, augmentant ainsi les opportunités d’autres dépenses en son sein.

Le crédit est un peu différent

Ces frais sont évalués lorsque les fonds sont transférés du portefeuille numérique et des plateformes en ligne associées dans le système bancaire. Il existe également une offre de crédit beaucoup plus petite mais croissante via le système Alipay et WeChat Pay. Comme mentionné précédemment, la Chine est toujours un système préfinancé à débit élevé avec relativement peu de pénétration des cartes de crédit pour financer les achats.

Ant et Tencent entrent dans l’espace du crédit.

Contrairement aux systèmes de notation de crédit bien développés et largement utilisés (dont l’exactitude est une autre question) aux États-Unis et en Europe, la Chine a moins d’informations bancaires pour la notation de crédit. Ali, WeChat et d’autres ont beaucoup utilisé le système de notation du crédit social: incorporant des facteurs tels que la qualité de l’évaluation de leur entreprise ou la force du réseau social d’une personne. Il est naturel pour les entreprises de technologie et de médias sociaux de se concentrer sur les données dont elles disposent, en particulier de manière propriétaire.
Est-il plus ou moins précis de prévoir les flux de trésorerie futurs d’une entreprise sur les paiements de factures passés ou les avis clients déposés sur Yelp ?

Aux États-Unis, le système basé sur le crédit repose largement sur les comissions d’interchange (swipe) pour financer la prestation de services tels que les délais de grâce des frais d’intérêt, les points de récompense, les frais de compte, les recouvrements, etc. Le manque de frais générés par le système de paiement chinois est un obstacle important à l’adoption d’un système similaire. Contrairement aux cartes de débit, les cartes de crédit offrent généralement aux clients des délais de grâce sans intérêt entre l’achat et le paiement, à condition que le client paie la facture en totalité et à temps. Cette période de grâce sans intérêt fournit de la valeur au consommateur et un coût pour le fournisseur de crédit. Les points de récompense sont essentiellement (et parfois directement) des transferts d’argent destinés à inciter les consommateurs à utiliser la carte en particulier pour un paiement. Ces coûts sont plus que compensés par les frais de swipe, comme indiqué ci-dessus. Cela crée un environnement économique pour la fourniture de cartes de crédit aux consommateurs qui n’utilisent jamais la fonction de crédit mais qui sont des clients rentables pour la banque d’origine de la carte.

L’absence de frais dans le système de paiement chinois rend la situation économique beaucoup plus difficile et probablement impossible sans la création d’une source de revenus alternative (peut-être avec des données ou la vente d’un accès privilégié à la plateforme).

Dépourvu de commission d’interchange, le système de carte de crédit chinois facture directement les consommateurs, Ant Financial imposant des frais mensuels de 10 points de base (0,1%) aux utilisateurs de crédit Alipay qui dépensent plus de 2000 yuans (300 $) par mois. La répercussion directe des coûts sur les clients diminue les incitations à utiliser le crédit. C’est une évolution intéressante qui va à l’encontre du système américain où plus un consommateur est riche, plus ses coûts d’utilisation et d’accès aux fonds sont faibles.

Coûts du système, qui paie quoi ?

Un élément central de ce système est que les transactions entre les parties sur la même plate-forme sont gratuites. Autrement dit, l’envoi et la réception de fonds se font sans frais par la plateforme. Ce n’est pas la même chose que si les transactions avaient un prix. Pour toutes les transactions, la construction, la maintenance et l’exploitation de la plate-forme ont un coût, même modeste, un coût non nul pour les transferts numériques et un coût pour un système de résolution des erreurs. La plupart de ces coûts sont relativement fixes; c’est-à-dire que les transactions marginales ont un coût très faible, et plus il y a de transactions dans le système, plus le coût moyen par transaction est faible. Cependant, les coûts d’exploitation du système sont gérés par la plate-forme et, par conséquent, du point de vue de l’utilisateur, les consommateurs et les entreprises peuvent bénéficier de paiements gratuits et d’un règlement instantané.

Outre les coûts directs, il existe également des coûts d’opportunité. De manière générale, les fonds laissés dans le portefeuille numérique principal sur l’une ou l’autre plate-forme n’ont pas intérêt. Ainsi, les titulaires du compte perdent tout intérêt possible. Conscients de cela, les plateformes, en particulier Alipay, ont intégré des opérations partenaires qui fournissent des comptes avec des intérêts. Alipay en particulier a développé un écosystème robuste d’applications de services financiers, y compris des fonds du marché monétaire et des comptes de courtage en actions pour les consommateurs et des opérations de prêt pour les petites entreprises.

Pour un public américain de consommateurs, le parallèle le plus proche serait de considérer la gamme de services qu’une banque et un courtier pourraient offrir à leurs clients. Il y a un compte courant, souvent sans intérêt mais avec accès immédiat, un compte d’épargne qui paie des intérêts, un compte du marché monétaire qui paie plus d’intérêts, mais qui a soit un seuil minimum plus élevé ou une limite de liquidité, puis un compte de courtage qui garde actions, obligations, et éventuellement un solde de trésorerie différent qui est lui-même investi dans un fonds du marché monétaire, parfois sur une base du jour au lendemain. Dans le contexte chinois, Alipay et Ant Financial proposent tout cela. WeChat Pay et Tencent, ainsi que les affiliés peuvent offrir une gamme similaire de
prestations de service.

Surtout, dans le contexte chinois, le fournisseur de paiement a accès à un ensemble plus large d’informations concernant la vie financière des clients. Par exemple, une banque régulière ne connaît probablement pas la relation exacte de tous ceux qui vous envoient un cadeau d’anniversaire, mais connaît le montant et le nom de l’expéditeur si elle est envoyée par chèque. En fusionnant le réseau de médias sociaux de WeChat avec le transfert de fonds des Red Packets, WeChat le fait. Par exemple, si vous êtes un jeune adulte qui a la chance de recevoir un soutien régulier ou même sporadique de vos parents ou grands-parents, WeChat est en mesure de voir votre réseau à la fois socialement et financièrement.

Cela a des ramifications pour une multitude de possibilités de services financiers. La possibilité de prêter sur les revenus de dons attendus devient beaucoup plus possible, tout comme un système potentiel de notification des contraintes financières. Des problèmes de confidentialité correspondants se posent, de même que des questions concernant la responsabilité si de tels cadeaux futurs ne suivent pas les modèles historiques. Il ne s’agit pas ici d’approfondir les avantages et les inconvénients d’éventuelles innovations financières ou des problèmes qui en découlent, mais plutôt de souligner que la combinaison d’informations concernant la connectivité sociale et les flux financiers entre les personnes et les entreprises ouvre une nouvelle gamme de possibilités.

Pour les petites entreprises, un ensemble d’options similaire mais plus large est également disponible. La capacité de prêter contre des flux de paiement est considérablement améliorée dans le modèle chinois. Alipay a déjà octroyé des millions de prêts aux petites entreprises, dont plus de la moitié aux propriétaires d’entreprises de moins de 30 ans, selon le Groupe des Nations Unies sur la coopération numérique. Cela a une comparaison directe avec les États-Unis où certains processeurs de paiement, tels que Square, ont commencé à prêter directement aux petites entreprises sur la base des flux de trésorerie générés par le traitement des paiements.

Banques et paiements: un matching inscrit dans l’histoire?

Les systèmes de paiement sont des économies de réseau. L’ubiquité permet aux consommateurs d’être certains que les vendeurs accepteront leur mode de paiement. Les vendeurs apprécient également l’ubiquité. Les deux parties ont besoin de confiance. Soyez assuré que le mode de paiement fonctionnera, assurez-vous que la valeur en cours de transaction restera tout au long de la transaction, et assurez-vous qu’en cas d’erreur, il existe des mesures pour y répondre.

Ce sont de nombreuses raisons pour lesquelles les paiements ont historiquement été intégrés dans le système bancaire. Les banques sont des entités à charte dotées d’une autorité et d’un soutien spéciaux du gouvernement central pour gérer et créer de l’argent. Les banques stockent de l’argent pour leurs clients, consommateurs et entreprises – un rôle central pour tout fournisseur de paiement. Étant donné que les banques remplissent ces rôles, la fourniture de services de paiement est une extension logique du modèle commercial bancaire.

Les banques sont des intermédiaires tiers de grande confiance. Agréées et hautement réglementées, les banques jouissent d’un statut et d’une confiance solides entre leurs contreparties, ce qui est au cœur du modèle économique de la banque. Les consommateurs doivent avoir confiance que leurs dépôts sont disponibles tandis que les banques doivent faire confiance à leurs emprunteurs pour rembourser les fonds.

De plus, les banques sont omniprésentes, car la plupart des clients et des entreprises ont un compte bancaire. Les banques sont également très connectées compte tenu de leurs besoins d’interagir les uns avec les autres. Les banques centrales servent souvent de réseaux obligatoires, une autre raison pour laquelle les banques centrales exploitent souvent leurs propres systèmes de paiement.

Même lorsque les systèmes de paiement se forment en dehors du système bancaire, ils s’intègrent rapidement. Malgré certaines idées fausses populaires, Visa est une entreprise de technologie et de paiement, pas une banque (American Express, cependant, est devenue une banque pendant la crise financière). Visa émet des cartes et fournit la plate-forme technologique, mais les cartes réelles sont parrainées par la banque.

L’Amérique a séparé l’activité bancaire du commerce général. Les banques, du haut de leur structure d’entreprise (banque ou holding financière), sont généralement interdites de posséder ou d’exploiter une entreprise commerciale. Ce n’est pas le cas dans de nombreux autres pays, notamment au Japon où des sociétés comme Mitsubishi sont de grandes banques et des entreprises commerciales. Les banques américaines sont des acteurs majeurs dans le domaine des paiements, car c’est un domaine où elles peuvent et savent fonctionner.

Fait intéressant, la fourniture de paiements est quelque chose qu’une entreprise commerciale peut proposer sans fournir de services bancaires. Les restrictions mises en place par la séparation de la banque et du commerce définissent principalement la banque en termes de fourniture de comptes de dépôt, d’octroi de prêts et d’être une banque à charte. Historiquement, comme les banques occupaient une place centrale dans le secteur des paiements, le système américain a subtilement supposé que les paiements se situaient du côté bancaire de la séparation entre la banque et le commerce, alors que ce n’était pas nécessairement le cas.
La plupart des lois sur la protection des consommateurs protégeant les paiements sont liées au système bancaire. Cela avait du sens lorsque ces lois ont été adoptées, car les banques étaient les fournisseurs de la plupart des services de paiement et étaient déjà très réglementées. La mise en application de la loi par le gouvernement et les litiges privés était évidente car les banques ne sont pas des opérateurs malhonnêtes.

Entrez dans le système chinois. Le système de paiement chinois s’est développé pour s’appuyer très peu sur le système bancaire chinois. Cela a pris les banques par surprise, car leurs propres initiatives de paiement autour de la carte à bande magnétique traditionnelle, Union Pay, ont eu du mal à suivre. Il a également surpris quelque peu les responsables du gouvernement chinois et les régulateurs. Les principales raisons de l’adoption étaient l’omniprésence des smartphones, la facilité des transactions et le rejet des frais.

Adoption aux États-Unis

La première question naturelle est de savoir si le système chinois pourrait décoller aux États-Unis, de la même manière que la carte bancaire a décollé à l’échelle mondiale. La réponse est probablement non. Il existe de nombreux facteurs expliquant pourquoi ce système ne devrait pas se propager largement aux États-Unis. Commerce. Mais une question corollaire importante est de savoir si un système de paiement qui désintermédie les banques pourrait décoller aux États-Unis compte tenu de la séparation juridique de longue date entre l’Amérique des banques et du commerce. La réponse à cette question est oui et a de profondes implications.

WeChat et Alipay sont acceptés en Amérique aujourd’hui. Ils s’adressent principalement aux citoyens chinois en voyage, y compris aux entreprises et aux touristes, mais également au grand nombre de personnes transnationales qui travaillent et vivent dans les deux pays et continuent d’exister financièrement dans les deux écosystèmes. Il y a 2,3 millions d’immigrants chinois aux États-Unis et 3 millions de touristes qui visitent chaque année.

L’acceptation de WeChat Pay et Alipay est de plus en plus courante et devrait augmenter dans des endroits comme New York, Los Angeles et San Francisco, mais aussi dans des régions qui attirent un grand nombre de touristes étrangers comme Las Vegas et Orlando (en particulier Disneyland). D’autres sociétés multinationales qui s’adressent au tourisme chinois ajouteront probablement ces formes de paiement à leurs plateformes existantes. Cela explique pourquoi Pier 39 à San Francisco et Guess Jeans figurent parmi les détaillants américains qui acceptent déjà Alipay.

Des sociétés mondiales, comme Royal Caribbean International (RCI), adoptent rapidement les paiements mobiles chinois non seulement sur leurs navires spécifiques basés en Chine, mais dans l’ensemble de leur flotte. RCI a commencé à intégrer Alipay sur Quantum of the Seas, un navire “conçu en pensant à nos clients chinois” qui navigue directement hors de la Chine continentale mais s’est maintenant étendu pour accepter WeChat Pay et pilote actuellement Union Pay mobile QuickPass. Lancée en 2018, RCI a réalisé plus de $10 millions de ventes sur les plateformes. Comme le dit Frank Tuscano, directeur principal de Royal Caribbean: “L’adoption généralisée du portefeuille numérique en Chine a été le catalyseur de la dernière innovation de Royal Caribbean, qui fournit des services de paiement mobile aux clients et qui ont a considérablement augmenté la vélocité du commerce à bord des navires de croisière basés en Chine. Les clients sont ravis d’avoir une expérience de paiement mobile familière et sans friction en mer.”

La liste des grandes entreprises américaines acceptant Alipay ne se limite pas à celles qui comptent beaucoup de touristes chinois ou des clients à revenu élevé. Walgreens, en partenariat avec Ant Financial, est en train de permettre à Alipay d’être utilisé dans 7.000 de ses magasins américains. À première vue, Walgreens ne correspond à aucune des prévisions ci-dessus fondées sur les gros volumes de touristes ou les transactions élevées. Cependant, Walgreens est un participant actif sur le marché en ligne d’Alibaba, ce qui lui confère une présence en Chine et en fait un destinataire probable des paiements chinois. En plus de Walgreens, la marque Boots, populaire au Royaume-Uni, se lance sur la plateforme, vendant des produits de beauté et des compléments. Walgreens détient également 40% de la chaîne de pharmacies GuoDa en Chine.

Les incitations pour les entreprises américaines à s’intégrer dans le système de paiement chinois augmentent à mesure que leur présence en ligne et au détail en Chine se développe. Cela est logique compte tenu des avantages économiques offerts par les sociétés de paiement chinoises pour les entreprises qui font des affaires sur leurs plateformes. Ainsi, il est probable qu’en tant que magasins multinationaux américains et le flux de touristes étrangers, ils élargiront également l’acceptation des paiements chinois aux États-Unis. Cependant, il est peu probable que les consommateurs américains fassent le changement.

Pourquoi les Américains ne risquent pas de laisser tomber leurs cartes pour les eWallets WeChat et Alipay

Il est peu probable que l’Amérique adopte plus largement ces formes de paiement comme alternatives en grande partie parce que le système actuel fonctionne bien pour les riches. Ironiquement, la principale raison économique pour laquelle cette plate-forme est peu attrayante pour les consommateurs américains à revenu élevé est la même raison pour laquelle elle a décollé en Chine : des frais peu élevés.

Le système de paiement américain actuel facture des frais élevés et partage ces frais entre les fournisseurs de systèmes de paiement (bancaires et non bancaires) et les consommateurs. Ces frais comprennent un montant minimum (entre 20 et 40 cents) plus une moyenne de 2% de la transaction. Mais ils peuvent aller jusqu’à 4% sur les cartes de crédit de luxe. Au total, les commissions d’interchange génèrent environ $80 milliards par an.

Le système est profondément injuste. Les consommateurs à revenu élevé se voient offrir davantage de cartes premium. Ces cartes sont plus coûteuses et génèrent également plus de récompenses. De plus, comme les récompenses du système de paiement sont considérées comme des remises et non comme des revenus, elles sont transmises aux consommateurs en franchise d’impôt. Ainsi, la valeur avant impôt de ces récompenses est encore plus grande. Pour l’américain à revenus élevés typique qui paie $80.000 par an sur une carte de crédit de luxe qui fournit une remise en argent de 1,5%, ce qui vaut $1.200 de revenu après impôt.

Compte tenu de l’environnement sans frais dans le système Alipay/WeChat Pay, il n’y a tout simplement pas assez de fonds disponibles pour faire une offre à ces consommateurs qui les inciterait à abandonner leur carte gold ou platinum. Les commerçants ne sont généralement pas en mesure, soit par contrat, soit par culture, de proposer des prix différentiels en espèces par rapport au crédit. Il existe des interdictions légales de fournir des suppléments pour l’utilisation des cartes et bien que les remises en espèces soient possibles, elles ne sont pas courantes.

Les commerçants qui acceptent une forme de carte de crédit n’ont pas le droit de refuser d’autres versions de cette carte, même si ces versions ont des frais plus élevés. La conséquence devrait être la croissance continue des cartes de récompenses haut de gamme, qui attirent davantage les consommateurs plus riches, renforçant la régressivité du système de paiement. Les consommateurs constatent que la croissance de l’offre continue de cartes de crédit élite plus élevées, avec de plus grandes récompenses.

De plus, certains aspects de la proposition de valeur des paiements chinois sont perdus pour les consommateurs américains haut de gamme. Plutôt que d’évaluer le règlement en temps réel fourni par ces systèmes, les Américains qui ne solde sur leurs cartes de crédit bénéficient de périodes de grâce sans intérêt de 30 jours. La capacité de la plate-forme à intégrer le paiement et les réseaux sociaux sur WeChat et le paiement et les achats en ligne sur Alipay sont perdus car les Américains sont sur Facebook, Instagram, Amazon et E-bay.

Si les consommateurs haut de gamme sont une cause perdue, qu’en est-il de la concurrence pour les consommateurs à revenu moyen et faible? Même si les capacités de la plateforme sont perdues, la valeur du règlement en temps réel est là. On ne peut pas dépasser ces systèmes, une caractéristique du système de carte de débit américain qui coûte $35 milliards par an aux consommateurs américains. Descendre le spectre des revenus / paiements conduit à des cartes prépayées.

Aux États-Unis, les moyens de paiement sont fortement corrélés au revenu. L’augmentation des inégalités de revenus s’est traduite par un groupe plus large de personnes qui dépendent d’autres formes de paiement. L’explosion des cartes prépayées a ciblé ce groupe et est passée largement inaperçue des Américains les plus riches et des décideurs politiques depuis trop longtemps.

Les cartes prépayées, conçues pour ressembler à des cartes de crédit et de débit, ont commencé dans les années 1990 et se sont considérablement développées.

En 2017, il y a eu plus de 13 milliards de transactions par carte prépayée. Cela se compare à un peu moins de 70 milliards de transactions par carte de débit et à un peu plus de 40 milliards de cartes de crédit. Autrement dit, plus d’un paiement par carte sur 10 au registre en Amérique est effectué avec une carte de débit.

Conformément à la forte corrélation entre le revenu et le mode de paiement, la valeur moyenne d’une transaction par carte prépayée est de $23, comparativement à $37 pour une carte de débit et $88 pour une carte de crédit.

Ces cartes ont largement échappé à la réglementation car le système existant a été mis en place sous la prémisse d’un compte bancaire (débit) ou d’un crédit renouvelable (crédit). Cela a été résolu en plusieurs étapes.

  • le Congrès a adopté la Loi sur la responsabilité et la divulgation en matière de responsabilité des cartes de crédit (CARD Act) en 2009, conçue pour protéger les consommateurs contre les pratiques trompeuses des émetteurs de cartes de crédit. Entre autres choses, il comprenait une protection contre les hausses de tarifs, une divulgation améliorée des informations, des protections renforcées pour les consommateurs de moins de 21 ans et des dispositions limitées concernant les cartes-cadeaux et les cartes prépayées.
  • la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010 a créé le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) et élargi l’autorité réglementaire du CFPB dans ce domaine. Le résultat a été une règle sur les cartes prépayées établie par le Bureau en 2017 qui accordait aux comptes prépayés d’importantes protections, en vertu de la Loi sur le transfert électronique de fonds (AELE), un système largement calqué sur le régime réglementaire régissant les cartes de débit. Ces protections comprenaient l’extension des protections contre la fraude par carte de débit aux titulaires de cartes prépayées, la mise en place de frais uniformes pour éviter frais cachés, la divulgation d’informations et l’accès gratuit aux informations de base du compte.

Il est important de noter que la règle d’origine du Bureau concernant les cartes prépayées a également été étendue aux portefeuilles numériques, comme PayPal et Venmo. Si Alipay ou WeChat Pay décollaient aux États-Unis, ils seraient probablement confrontés à la même réglementation
système comme les cartes prépayées existantes
Les cartes prépayées ont décollé aux États-Unis en partie parce que les cartes fonctionnaient comme les cartes de crédit/débit. Cela signifiait que les commerçants n’avaient pas besoin d’ajouter de nouveaux comptes, les sociétés de traitement des paiements existantes étaient disposées et capables d’intégrer le prépayé au système. Pour que WeChat ou Alipay rivalisent dans cet espace, ils feraient face à une certaine résistance de la part des commerçants si les fonds reçus via ces mécanismes devaient rester dans cet écosystème. Si les coûts combinés pour traiter les transactions et replacer les fonds dans le système bancaire étaient plus élevés que le système existant, ils auraient peu d’incitation. Si les frais étaient inférieurs, ce qui, compte tenu des frais de transfert pour les frais prépayés et existants pour le transfert de fonds, est possible, alors peut-être un argument pourrait être avancé. Les commerçants voudraient probablement voir un certain niveau d’utilisation par les consommateurs avant de s’inscrire. Cela nécessiterait que les deux sociétés fassent un marketing agressif sur ces marchés, ce qui n’est pas le cas.

C’est pourquoi même si WeChat et Alipay ont commencé à accepter les cartes de crédit internationales pour financer les portefeuilles numériques, une décision qui pourrait être interprétée comme visant à s’étendre à une base d’utilisateurs internationaux, ce n’est probablement pas le cas. La liaison avec les cartes de crédit internationales, par opposition au débit, cible les personnes à revenu plus élevé, qui aux États-Unis sont moins intéressées à faire le changement pour leurs achats nationaux. Cela correspond au ciblage des voyageurs internationaux. Le ciblage semble viser davantage les citoyens chinois vivant à l’étranger et les visiteurs internationaux fréquents en Chine, que de se développer sur le marché intérieur, ce qui est logique pour l’aspect paiement au détail du service. En fait, WeChat semble avoir un “focus particulier sur les entreprises qui se spécialisent dans les produits haut de gamme ou de marque” à mesure qu’il se développe sur le marché italien.

Un dernier marché potentiel à explorer est celui des transferts de personne à personne (P2P). Ce marché aux États-Unis a attiré une attention considérable de la part des entreprises nationales de technologie financière et des sociétés de réseaux sociaux.

L’intégration de Venmo par Facebook viennent à l’esprit, mais d’autres processeurs de paiement comme Square ont déployé des fonctions de transfert P2P basées sur le transfert de fonds entre des comptes bancaires, tandis que PayPal a intégré des portefeuilles numériques, des comptes bancaires et des cartes de crédit, sur une seule plateforme pour traiter les transactions P2P, P2B et B2B.

En Chine, WeChat a commencé avec des cadeaux intra-familiaux en espèces, Red Packets. Aux États-Unis, la plupart des familles échangent des cadeaux, pas des espèces. Il s’agit d’une différence culturelle importante. Alors que les économistes ont fait valoir que l’argent comptant est une méthode plus efficace de don et conduit à une plus grande utilité, la pratique de donner de l’argent comptant a été perçue négativement, comme l’a démontré un épisode de Seinfeld.

Cependant, les États-Unis ont un échange de cartes-cadeaux substantiellement important, un hybride intéressant entre l’argent et les cadeaux. Les échanges de cartes-cadeaux sont populaires, non seulement au sein des familles, mais dans les réseaux sociaux plus larges tels que les collègues, les groupes de bénévoles, etc. La carte-cadeau la plus souvent échangée est probablement la Starbucks Card. On estime qu’un Américain sur 7 reçoit une carte-cadeau Starbucks pendant la saison des fêtes de décembre. Aux États-Unis, les cartes-cadeaux totales étaient estimées à $160 milliards en 2018, soit une augmentation de 60% par rapport à 2011.

Les obstacles à l’utilisation de l’un ou l’autre système chinois pour l’échange de cartes-cadeaux commencent avec le problème principal que peu d’Américains sont déjà sur l’un ou l’autre système. En outre, sans une large acceptation, il semblerait peu probable de faire son chemin. Autrement dit, le fait que tant de chinois étaient déjà sur les deux systèmes avant d’intégrer les applications de paiement est une des principales raisons pour lesquelles les paiements étaient si populaires et faciles à ajouter. De cette façon, on pourrait imaginer qu’Amazon et Facebook pourraient démarrer et rivaliser sur ce marché, comme Alipay et WeChat Pay. Mais il est très difficile d’imaginer des personnes s’inscrivant aux services chinois pour donner de l’argent à des Américains qui ne sont peut-être pas déjà sur le système et qui ne savent pas où ni comment ils pourraient le dépenser.

Un dernier argument contre l’adoption américaine est l’incertitude générale quant à la possibilité d’accéder aux fonds stockés dans les portefeuilles numériques par les entreprises chinoises. La capacité à exploiter en permanence ces systèmes avec des cartes internationales dépend des règles mises en place par ces sociétés. D’éventuels contrôles des capitaux en Chine ou des modifications de la structure juridique ou réglementaire inciteront les voyageurs internationaux à surveiller de plus près les soldes. De plus, les restrictions contre l’ouverture de comptes portant intérêt pour les clients non chinois rendent ces portefeuilles numériques plus proches des cartes prépayées que du débit ou du crédit. La facilité, le coût et l’incertitude possible quant à la capacité de restituer des fonds au système financier américain réduiront probablement l’adoption.

AliPay et WeChat Pay dans le monde

Si le système américain par carte dominait les paiements de détail dans les pays développés, le nouveau système chinois le remplacerait-il à l’étranger, sinon aux États-Unis? Dans le monde développé, la réponse est probablement non. Le système chinois trouvera sa place, mais il lui sera difficile de le supplanter. Dans le monde en développement, la réponse n’est pas aussi claire et peut dépendre des mesures prises par les entreprises chinoises.

En Europe, Japon, Corée du Sud, Singapour et d’autres économies hautement développées restent dotées de systèmes de paiement axés sur les banques. Bien que l’utilisation des cartes, sous forme physique ou numérique, varie, elles partagent la structure commune du système américain: les banques envoient et reçoivent les fonds aux deux extrémités avec divers processeurs de paiement entre les deux. Une transition généralisée des détaillants et des commerçants vers le système chinois est peu probable pour l’un de ces pays, pour des raisons similaires et différentes de celles des États-Unis.

La prévalence de l’adoption, la familiarité et les coûts irrécupérables du système de paiement existant constituent des obstacles à un changement majeur dans ces pays développés. Alors que certains de ces pays ont des règles et des structures différentes en ce qui concerne les frais de paiement, y compris une incidence plus élevée de répercussion des suppléments sur les frais de carte, les grands commerçants et les banques ont atteint un équilibre d’acceptation et de partenariat.

Les différences nationales dans les méthodes de paiement peuvent être bien établies. Les caractéristiques socio-démographiques des consommateurs peuvent jouer un rôle important dans l’amélioration des résultats des mesures adoptées par les autorités ou dans leur ralentissement. En particulier, l’étude a révélé que les consommateurs plus jeunes et plus instruits sont plus susceptibles de remplacer les chèques, bien que les facteurs juridiques et les frais soient également des facteurs importants.

Un autre élément clé est la prévalence, ou le manque, de portefeuilles mobiles. Par exemple, Singapour, un pays réputé pour l’adoption précoce de technologies financières, aurait l’un des taux d’adoption les plus bas de portefeuilles mobiles et les taux de fidélité les plus élevés envers les cartes de crédit. Les pays où les taux d’adoption de portefeuilles mobiles sont élevés, ou où les fournisseurs de portefeuilles mobiles espèrent le faire, seront plus susceptibles de voir une plus grande adoption. Cela se produit dans certains pays européens, où un partenariat vient d’être lancé entre six fournisseurs de portefeuilles numériques dans dix pays et Alipay. Cependant, ces six fournisseurs de portefeuilles mobiles ne comptent ensemble que cinq millions d’utilisateurs, ce qui est loin du milliard d’Alipay.

Fait intéressant, l’harmonisation de cette plate-forme se concentre sur la compatibilité des QR codes, rappelant que le futur champ de bataille pour les plates-formes de paiement pourrait bien être sur les QR codes, pas sur les frais d’utilisation des terminaux de paiement bancaires.
La plupart ont des paiements en temps réel, ce qui améliore la qualité et la proposition de valeur pour les consommateurs, en particulier les consommateurs à faible revenu qui doivent aligner plus étroitement leurs dépenses sur leur revenu. Cette importante, mais souvent négligée, la différence entre l’Europe, le Royaume-Uni, le Japon et d’autres pays ajoute à la valeur de leur système de débit actuel par rapport aux États-Unis où les frais de découvert coûtent des dizaines de milliards de dollars par an aux consommateurs à faible revenu.

En outre, certains des avantages économiques des systèmes Alipay et WeChat Pay reposent sur les entreprises et les consommateurs qui effectuent des transactions plus importantes dans ces écosystèmes. Sans l’adoption à plus grande échelle de ces plateformes de manière plus générale, la proposition de valeur de leur seul système de paiement est plus faible pour les entreprises, les consommateurs et les systèmes de paiement chinois.

Cependant, la révolution du système de paiement chinois aura toujours un impact sur ces pays. L’impact sera différent entre les autres pays et les États-Unis. La première différence est la rapidité et l’étendue de certains commerçants qui commenceront à proposer des alternatives de paiement chinoises. La prévision la plus simple de cette recherche est que là où les voyageurs chinois et les multinationales représentent une part suffisamment importante des affaires, des alternatives de paiement devraient suivre. Les destinations les plus populaires pour les voyageurs chinois sont: le Japon, la Thaïlande, la Corée du Sud, les États-Unis et Singapour.

Les commerces de détail qui traitent avec un grand nombre de clients chinois devraient être parmi les premiers à adopter ces formes de paiement. En fait, c’est déjà le cas dans beaucoup de ces pays. Cette tendance est déjà en place, comme le révèle une étude, 77% des touristes chinois ont dépensé plus via les paiements mobiles lors de leur dernier voyage à l’étranger que lors des voyages précédents des deux dernières années.

D’autres différences résulteront de la rapidité avec laquelle les banques de ces pays noueront des partenariats avec les prestataires de paiement chinois et leurs banques affiliées. En Corée du Sud, Tencent a pu conclure un partenariat avec Woori Bank en 2015 pour fournir des services de paiement à WeChat Pay. L’accord définissait les frais de change entre le client chinois et le marchand sud-coréen selon un système qui ressemble davantage au modèle de carte de crédit utilisé précédemment.

Fait intéressant, lorsqu’une société coréenne, KakaoPay, a commencé à mettre en œuvre un système de QR code de portefeuille mobile similaire pour les paiements de détail, les dirigeants de Tencent ne l’ont pas considéré comme un concurrent. En effet, Tencent ne visait pas à s’étendre à des clients coréens, mais WeChat a plutôt déclaré qu’ils “ne ciblaient que les Chinois.”

De l’autre côté, le gouvernement sud-coréen essaie d’utiliser la capacité de servir les 6 millions de visiteurs chinois annuels en Corée du Sud comme une incitation à promouvoir leur propre réseau de paiement à bas prix. ZeroPay, lancé pour essayer d’aider les petites entreprises à réduire les coûts de paiement, a récemment signé un accord pour servir à la fois Alipay et WeChat Pay et est également basé sur le système de portefeuille numérique / code QR.

Les partenariats ne se limitent pas au monde développé. WeChat a établi un partenariat avec Standard Bank pour permettre aux clients de retirer des montants WeChat aux distributeurs automatiques de billets en Afrique du Sud. Alipay et WeChat Pay sont acceptés dans plus de 40 pays dans le monde.

Conclusion

Le système de paiement chinois est devenu un cadre basé sur des plateformes de paiement non bancaires et des QR codes. Il contraste fortement avec le modèle occidental centré sur les cartes bancaires.
En l’absence d’un choc important, la Chine devrait rester sur ces plateformes alternatives. Les entreprises de vente de détail servant des clients chinois devront probablement adopter des plateformes de paiement chinoises. Les partenariats possibles entre les institutions financières occidentales et Alipay et WeChat pourraient faciliter cette transition. Ces développements auront un impact sur la pénétration marginale des systèmes de paiement chinois. Le résultat global semble clair: les systèmes de paiement chinois seront intégrés dans les paiements mondiaux.

Cependant, il est peu probable que les américains et les occidentaux abandonnent leurs cartes pour les plateformes de paiement chinoises.

  • Les entreprises chinoises et le gouvernement chinois ne poursuivent pas cela. Les restrictions politiques, en particulier l’impossibilité de lier des comptes bancaires non chinois aux systèmes de paiement, ont rendu plus difficile l’accès des étrangers à l’écosystème des paiements.
  • Les consommateurs occidentaux plus riches sont économiquement mieux lotis avec leurs systèmes de cartes de crédit de récompenses actuels et seront difficiles à faire changer. Dans la mesure où une opportunité de marché existe avec les utilisateurs à faible revenu des cartes prépayées ou de débit. Cependant, les aspects économiques de cette activité et de ce segment de clientèle n’apparaissent pas sur les écrans radar des opérateurs de paiement chinois.

Les prestataires de paiement américains, tant bancaires que non bancaires, peuvent apprendre et appliquer les leçons de l’évolution du système chinois. L’adoption de QR codes, l’intégration de scans de smartphones et de systèmes de paiement par capteur/téléphone offrent des avantages substantiels par rapport au système existant basé sur une carte/puce/pin/signature. Ces avantages existent, que le paiement soit traité par le biais des systèmes bancaires ou non bancaires.

Les commerçants désireux de réduire les coûts de traitement peuvent utiliser certains de ces systèmes alternatifs pour inciter les clients à utiliser des méthodes de paiement moins coûteuses. L’espace économique pour essayer cela augmentera. Cependant, les coûts fixes de l’adoption de nouvelles technologies de paiement et les forces puissantes de l’habitude des consommateurs restent des obstacles importants. Après tout, les Américains ont été beaucoup plus lents à adopter les textos que les appels téléphoniques par rapport aux autres nationalités.

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Source : Is China’s new payment system the future? par Aaron Klein

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J’aide les décideurs à faire de bons choix en matière de technologies, de business model, de constitution de réseau de distribution et d’approvisionnement, d’acquisition client en ligne puis les accompagne à long terme dans le déploiement des stratégies et la bonne application opérationnelle.
Julien Fontaine

Entrepreneur e-commerce B2B B2C DTC, consultant freelance.

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